IPO对你的组织来说是一个关键的转折点, 这标志着人们对该业务的期望发生了重大转变. 对于寻求影响其组织运作方式的财务领导者, IPO之前的这段时间是做出改变的关键时期. 通过考虑准备IPO对运营的影响——而不是仅仅考虑监管要求——你可以节省时间和金钱. 今天准备得多，以后的问题就少.
如果你的公司计划在未来24个月内上市, 本指南将帮助您解决确保您的组织在IPO之前和之后的稳定性的操作考虑因素. This guide will examine:
- 考虑到证券交易委员会(SEC)法规对您业务的预先影响.
- 了解你目前的部门结构，并做出必要的运营模式改变.
- 探索您的报告期望和关闭过程的变化.
- Planning to have the people, 流程和技术，以支持您期望的运营模式作为一个上市公司.
IPO法规会影响你的运作方式
很多时候，企业将IPO视为一种可以遵循的程序. 达到所有正确的里程碑, 你的公司会上市，并获得随之而来的所有好处. 但这往往没有考虑到确保IPO后成功所必需的结构性改革. 尽管以正确的顺序归档正确的文件是至关重要的, 对你的组织和领导结构做出战略性决策也很重要, 对财务有影响的操作流程, 你的财务和会计流程, 以及你在这个关键时刻的技术蓝图.
上市意味着你将拥有一群全新的利益相关者:公众投资者和支持他们的监管机构, 要求提高企业内部运作的透明度，包括业务部门, products, strategies and locations.
Key considerations
- 哪些IPO法规会影响你的业务?
- 你准备好应对这些规定了吗?
- 你现在可以采取哪些步骤来取得成功呢?
什么是细分市场，它将如何改变你的运营方式?
Pre-IPO, your business has been rightly focused on growth; your key stakeholders implicitly understand the way you operate. 这种舒适的动态将在IPO期间发生变化, 这意味着你需要考虑如何组织你的企业以获得未来的成功.
监管机构对细分市场有具体的定义. Generally, an operating segment is a profit center within an entity that has distinct financial data; segments are reviewed by chief decision-makers, 谁进行评估和确定资源分配. 报告细分市场的方式取决于报告财务数据的方式, 你与你的领导结构保持一致的方式, 以及主要决策者分析和管理业务的方式.
考虑细分报告将对您的业务产生的影响，并对您的报告包和组织结构进行必要的更改，以支持您对公司的未来愿景以及您希望如何报告财务结果. 首次公开募股(IPO)可以成为企业未来转型的催化剂, 因此，你应该仔细考虑你的细分市场如何与你的未来愿景保持一致.
Key considerations
- 我现在的业务和运营模式是如何构建的?
- 我是否批判性地思考过我未来的运营模式?
- 我想报道哪些部分?
对财务结算和报告的新期望
当你的公司上市的时候, 您可能需要在更细粒度的级别上报告结果, 包括报告部分, revenue by product, Non-GAAP measures, 预估财务信息, 需要高度判断等的估计. 您的组织目前可能没有能力自动生成这种类型的报告. 为了获得所需的报告信息，可能需要手动操作数据.
这一点很重要，因为你需要关闭, 在季末后45天内起草财务报表并通过审核. 在ipo之前，你应该问问自己，你是否准备好满足这些期望. 你不仅需要比以前更快地关闭，而且还应该更精确地关闭. 因为这些财务将由风险承受能力较低的审计师进行审查, 您将需要提供更大的保证，证明您已经减轻了诸如切断问题之类的风险, incomplete data, 潜在的财务不准确, 不准确的披露和/或陈腐的假设, 特别是在高判断力的领域.
考虑投资更新财务/会计流程和支持它们的技术，包括财务数据捕获等领域, reporting, 闭合周期和SOX遵从性. 这不仅有利于你的收尾过程, 但如果计划得当, 也可能创造未来的成本节约.
Key questions to ask
- 你想报道什么产品?
- 你今天没有报告，但将来会被要求报告的是什么?
- 你们是否有适当的程序和系统来报告这些要求项目?
- 您需要采取哪些步骤才能在季度结束后的45天内完成交易?
为IPO准备人员、流程和技术
你的报告方式和你如何构建你的运营模式将对你的员工产生重大影响, process and technology.
在上市前考虑这三个领域之间复杂的相互关系是很重要的. 例如，领导者需要对他们的部门和产品负责. 仔细考虑每个团队的结构以及它将如何影响报告. 您当前的系统是否正确捕获并报告必要的度量标准? 你们是否标识了实体(IPE)产生的所有信息，以确保你们有适当的管理评审控制?
上市时的其他考虑因素
每家公司都是独一无二的，在上市时将面临不同的挑战. 根据我们的经验，您可以采取以下一些具有代表性的准备措施:
- S-1流程是非常劳动密集型的, 最好有一个值得信赖的伙伴来指导你完成这个过程.
- During the S-1 process, 你将需要选择一个承销商以及聘请外部法律证券顾问, 一台打印机和一个转印代理.
- 培训你的管理团队做好处理外部沟通的准备, 并建立一个流程来确保消息传递的一致性.
- 让你的组织为公众公司审计的期望和严格做好准备.
- 过去几年高增长的早期成长型公司(EGCs)应该考虑季度报告，以显示收入倍数.
- 确保你的应付账款流程结构良好，这样你就可以掌握所有的费用, including accruals, in a timely manner.
- 考虑对你的财务状况的影响，以及你是否有从人的角度执行所需的带宽, 以及创造加速关闭所需的流程和技术.
- 将您的股票补偿从Excel转换为具有适当控制的股票补偿软件.
- 确保你为萨班斯-奥克斯利法案的要求做好了准备. 这尤其适用于EGCs. 您可能需要起草以前没有记录的程序和政策. 此外，您可能需要实现控件并针对它们进行测试.
- 对于有大量租约的公司(如.g., healthcare, retail, real estate), 通过考虑实施租赁会计软件，为ASC 842监管指导做准备.
- 如果你最近收购了一家公司, 考虑s - x3 -05的影响, 这将要求你为这些公司提供收购前经审计的财务报表.
- 财务总监应决定是否利用一次性选举的机会推迟会计指引的实施.g.，会计准则第606号-收入确认). 利用这一机会可以为组织提供从运营角度正确实施指导的带宽.
您组织的合作伙伴
IPO标志着你的业务发生了根本性的变化. 您需要仔细考虑法规对您的业务的影响, 系统和技术观点. 今天制定一个合适的计划将在未来对你的组织大有裨益.
我们的团队拥有端到端的专业知识，从协助您准备S-1流程的财务披露，协助您完成最终的IPO流程, 帮助您建立一个合适的上市公司控制环境, 帮助你组织你的人, 流程和技术操作，以满足您的新挑战.
如果您有兴趣了解更多信息，请电子游戏网站的合伙人(agarzon@lgndfc.com， 617-306-1888)，合伙人April Coleman (acoleman@lgndfc.com， 603-686-2020)或Oscar Palacio，合伙人(opalacio@lgndfc.com, 617-921-3469).